Razumevanje PEG Ratio u fundamentalnoj analizi

Odnos cena / zarade do rasta (PEG) vam govori više od P / E samog

U mojim prethodnim člancima u ovoj seriji o temeljnoj analizi, fokusirala sam neke od poznatijih metrika kao što su Zarada po akciji i odnos cene i zarade. Iako manje poznati od njegovih osnovnih rođaka, cena / zarada do rasta ili PEG odnos može vam pružiti bolje informisan pogled na potencijal zaliha ako znate kako ga pravilno koristiti.

P / E Ratio Osnove

Za brzu reviziju - i zato što je to ključna komponenta PEG odnosa - zapamtite da je P / E izračunat uzimanjem trenutne cene akcija i podelom na zaradu po dionici (EPS).

Ovaj broj vam omogućava da poredite relativnu vrednost akcije i utvrdite da li je cena akcije visoka ili niska u odnosu na njegovu zaradu.

Cijena / zarada do rasta (PEG) odnosa

Ono što vam koeficijent cena / zarade i rast omogućava vam da odredite vrednost zaliha uzimajući u obzir rast zarade kompanije. Ova napredna komponenta dozvoljava PEG omjeru da vam pruži potpunu sliku osnovnih stavki od samog P / E-a.

PEG se obračunava uzimajući P / E i delići ga projektovanim rastom zarade, ili ...

PEG = Odnos cena / zarade / predviđeni rast zarada

Na primjer, akcija sa P / E od 20 i predviđenim rastom zarade u sljedećoj godini od 10% bi imala PEG odnos 2 (pošto je P / E od 20 podeljen na procijenjeni rast zarade od 10 = 2). Što je manji PEG odnos, to je više akcija može biti potcijenjena u odnosu na projekcije zarada.

S druge strane, što je veći broj, verovatnije je da je akcija precenjena.

P / E odnos prema PEG Ratio

Upotreba PEG-a u kombinaciji sa P / E-om na zalihama može reći vrlo različitu priču nego samu upotrebu P / E-a.

Akcija sa veoma visokim P / E može se posmatrati kao precenjena i ne biti dobra kupovina. Izračunavanje PEG odnosa na istoj akciji - pod pretpostavkom da ima dobre procjene rasta - može zapravo donijeti manji broj, što ukazuje na to da će akcija i dalje biti dobra kupovina.

Suprotno je i tačno. Ako imate zalihu sa vrlo niskim P / E, logično možete pretpostaviti da je ona potcijenjena. Ali ako se ne predviđa da rast zarade značajno poraste, možete dobiti PEG odnos koji je ustvari visok, što ukazuje na to da biste trebali proći kupovinu akcije.

Bottom Line

Sirov broj za preveliki ili potcijenjeni PEG odnos varira od industrije do industrije, ali opšte pravilo je da je PEG od niže jedan optimalan.

Kao i kod svih fundamentalnih analiza, brojevi se menjaju zavisno od ulaznih podataka. Na primer, odnos PEG-a može biti manje tačan ako se koriste istorijske stope rasta kada se očekuje da buduće stope rasta budu više (ili manje). Kao i uvek, smeće, otpad.

Više o proračunama za osnovnu analizu

• Zarada po akciji - EPS
• Cijene do zarade - P / E
• Cijena za rezervaciju -P / B