Detaljan pogled na jedan od najpopularnijih međunarodnih indeksa
ETF vs. Mutual Fund
Vanguard Total International Stock Index zajednički fond i ETF dele isti indeks, ali uključuju različite nivoe provizija, troškove trgovanja, porezne implikacije i druga razmatranja.
Vanguard Total International Stock Index ETF trguje pod simbolom VXUS sa brojem troškova od 0,11 odsto, što je za 90 posto manji od proseka u industriji. Kao ETF, fond prima kupovinu i prodaju malu brokersku proviziju i može trgovati s popustom ili premijom na neto vrijednost imovine. Rezultat je da su ETFs efikasniji u porezu i lakše se kupuju i prodaju na otvorenom tržištu.
Vanguard Total International Stock Index zajednički fond trguje pod simbolom VGTSX sa koeficijentom troškova od 0,18 procenata. Kao zajednički fond, ne nosi nikakve troškove provizije ili rasprodaje i uvijek se trguje po neto vrijednosti imovine. Nedostatak je u tome što su uzajamni fondovi manje efikasni za porez i imaju više restrikcija za kupovinu i prodaju u poređenju sa ETF-ima.
Kopanje u portfelj
Indeks Vanguard Total International indeksa obezbeđuje 43,2 odsto izloženosti Evropi , 30,2 odsto izloženosti azijsko-pacifičkom regionu , 18,9 odsto izloženosti tržištima u razvoju i 7,1 odsto izloženosti stranim zemljama
Severna Amerika, od 31. januara 2017. godine. U pogledu izloženosti u industriji, indeks je koncentrisan u finansijskim uslugama (21 posto), industrijalima (12 posto), potrošačkim ciklusima (11 posto), potrošačkoj odbrani (9 posto), tehnologiji 9 procenata) i osnovnih materijala (9 procenata). Ostatak portfolija predstavljaju ostali sektori poput energije, telekomunikacija i nekretnina.
Investitori trebaju imati u vidu da je portfelj ponderisan tržišnom kapitalizacijom, što znači da se portfolio fokusira na najveće kompanije na svijetu. U stvari, komponente indeksa imaju prosečnu tržišnu kapitalizaciju od 23 milijarde dolara, sa samo 16 procenata izloženosti zalihama srednjeg kapitala i 4 procenta izloženosti zalihama male kapi. Ovo bi moglo potencijalno ograničiti prednosti diverzifikacije držanja manje klase imovine koje se ne kreću zajedno sa globalnim tržištima.
Troškovi i faktori rizika
Sredstva indeksa Vanguard Total International Stock Index-a imaju značajno nižu stopu troškova od fondova s sličnim fondovima. Verzija indeksa zajedničkog fonda indeksa predstavlja koeficijent troškova koji bi mogao uštedeti investitore iznad 2.000 dolara za svaki 10.000 dolara uloženih tokom perioda od 10 godina u odnosu na konkurentna sredstva.
Minimiziranje naknada je izuzetno važno, jer svaki isplaćeni dolar nije samo izgubljen, ali investitori ne daju složene interese tog dolara tokom vremena. Na primjer, ulaganje 100.000 dolara u fond koji generiše 6 posto godišnjeg prinosa sa naknadom od 0,9 posto u odnosu na naknadu od 0,25 procenata će izgubiti na skoro 100 000 dolara u toku perioda od 30 godina. Vanguard Total International Stock Index je među najatraktivnijim međunarodnim fondovima zbog niskih troškova u poređenju sa konkurentskim sredstvima.
Investitori treba da razmotre i druge potencijalne faktore rizika. Na primjer, deset najboljih holdinga čini više od 8 posto portfolija, što znači da bi ove kompanije mogle imati veliki utjecaj na cijeli fond. Fond je takođe visoko koncentrisan u evropske akcije - sa više od 40 procenata izloženosti - što znači da bi svi problemi u Evropi mogli negativno uticati na ceo fond.
Alternative za razmatranje
Mnogi različiti fondovi pružaju izloženost međunarodnim tržištima, uključujući i međunarodna sredstva (koja isključuju SAD) i sredstva iz celog sveta (koja uključuju SAD). Investitori koji žele da diverzifikuju domaći portfelj možda žele da razmotre međunarodne fondove, dok oni koji traže fond "sve u jednom" trebaju pogledati sredstva iz cijelog svijeta. Vanguard Total International Stock Indeks je međunarodni fond koji isključuje SAD, iako Vanguard nudi i sve fondove poput Vanguard Total World Stock ETF (simbol VT).
Najniži upadljivi fond fondacije Vanguard Total International Stock Index-a je veći Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (VEU), koji je približno udvostručio imovinu, ali nešto veći odnos troškova od 0,15% u odnosu na 0,11%. Ključna razlika između ova dva je da Vanguard FTSE All-World ex-US ETF ne uključuje nikakvu izloženost malim kapcima, ima veću koncentraciju u sektoru finansijskih usluga i ima nešto više geografske diverzifikacije na tržištima u razvoju.
Neki drugi ETF koje treba razmotriti uključuju:
- iShares Core MSCI Total International Stock ETF (IXUS).
- iShares MSCI ACWI ex-US ETF (ACWX).
- SPDR MSCI ACWI ex-US ETF (CWI).
Bottom Line
Sa više od 6.000 fondova, indeks pruža raznovrsnu izloženost sredstvima srednjeg i velikog kapitala širom sveta sa odnosom troškova koji je značajno niži od proseka u industriji. Međutim, investitori treba imati na umu da postoji puno opcija za izbor i odabir ETF-a ili vzajemnog fonda koji je u pravu za njihovu individualnu situaciju .