Rizici držanja pozicija preko noći na berzi, valutama ili berzama
Postoji više faktora koje treba razmotriti na poziciji preko noći, i svako tržište (akcije, forex i fjučersi) imaju različite faktore za razmatranje. Prvenstveno, potrebno je riješiti rizik i upravljanje rizicima, kao i kapitalni trošak zadržavanja pozicije, promjene leveridža i strateški razlog (ako postoji) za držanje pozicija preko noći.
Razlog za održavanje dnevne trgovine preko noći?
Dnevni trgovci otvaraju i zatvaraju pozicije tokom trgovačkog dana , a po definiciji nemaju trgovinu preko noći. Prema tome, ako držite trgovinu preko noći, razmotrite razlog za to. Ako razlog nije zvučan, zatvorite poziciju pre nego što se tržište zatvori.
Obično trgovci žele da održe trgovanje preko noći ili da povećaju profit, ili se nadaju da će se gubitak trgovine smanjiti ili pretvoriti u profit narednog dana.
Uspješni trgovci dnevno imaju jasno definisane granice o tome kada se trguju i kada će uzimati profit i gubitke. Ove granice često uključuju korištenje naloga za zaustavljanje gubitaka, zaostalih zaustavljanja i ciljeva profita . Ako se neka od ovih naloga, koja zatvara trgovinu, ne dođe do kraja trgovačke sednice, pozicija se ručno zatvara. Održavanje trgovine preko noći predstavlja dodatni rizik i uvodi nove varijable koje se vjerovatno nisu uzimale u obzir prilikom prvobitne trgovine.
Što se tiče gubljenja dnevnog prometa, one se ne bi smjele držati preko noći. Uzmite gubitak i započnite trgovanje svežom sutradan. Ukoliko se koriste odgovarajući protokoli za upravljanje rizikom onda nijedan pojedinačni gubitak nije štetan, tako da nema razloga da se kocka da li će trgovina postati profitabilna nakon zatvaranja tržišta / sledećeg dana.
A održavanje dnevne trgovine posle sata može biti kocka, jer kada se zatvori tržište uvedeni novi rizici (rizici variraju na tržištu, a neki predstavljaju više rizika od drugih).
Ako tražite dodatni profit na dnevnoj trgovini držeći preko noći, to je i kocka. Uslovi se menjaju (ili na nekim tržištima nisu na raspolaganju trgovanja) nakon tržišnih sati, a dok se dobitak može povećati, to bi moglo biti i gubitak. Zaključaj dobitak i trgovinu ponovo sledećeg dana. Sutra se može ostvariti veći profit (na novim pozicijama), tako da nada stvaranja više novca nije obično dobar razlog za pretpostavku rizika održavanja dnevne trgovine preko noći.
Dnevni trgovci takođe mogu biti u iskušenju da održe dnevnu trgovinu ako očekuju veliki potez sledećeg dana. Na primjer, kompanija otkriva svoju zaradu preko noći što će uzrokovati da cijena skoči ili skači sljedećeg dana.
Iako postoji veliki profitni potencijal ovde, postoji i veliki rizik ako trgovac završi na pogrešnoj strani poteza.
Postoji nekoliko dobrih razloga za trgovanje preko noći, osim ako je apsolutno prisiljeno u to zbog trgovačkog zastoja ili nedostatka likvidnosti (a ovaj poslednji problem se izbjegava samo trgovačkim instrumentima s puno obima ). Samo swing trgovine (zanati koji traju nekoliko dana do nekoliko meseci) trebaju biti održavani preko noći, a to treba planirati pre nego što se trgovina postavi, a ne jednom u trgovini.
Faktori i rizici kada drže preko noći
Razmotrite ove faktore za svako tržište kada držite poziciju preko noći.
Na berzi:
- Zahtjevi za uvećanje se menjaju za trgovanje preko noći. Većina brokera u SAD će obezbediti do 4: 1 leverage na dan trgovanja, ali samo do 2: 1 pozicije na pozicijama preko noći. To znači da imate manje kapitala na raspolaganju za vreme noći. Smanjivanje poluge znači da možda nemate dovoljno kapitala da zadržite poziciju preko noći.
- Ako držite noćenje, na leveridžu, troškovi pozajmljivanja će biti, pošto pozajmljujete novac (leveridž) od svog brokera da zadržite tu poziciju.
- Većina akcija i EFT imaju mnogo manje likvidnosti odmah nakon zatvaranja zvona, a zatim obično nema glasnoće do sledećeg jutra pre otvaranja tržišta (pre-tržište). Ako držite kraj zvono, često ćete biti prisiljeni da zadržite poziciju do sledećeg jutra, čak i ako se predomislite, jer nema likvidnosti. Ovo ostavlja trgovca po kome se nalazi tržište gde će se otvoriti sljedećeg dana. Mogao bi započeti sutrašnjom trgovanje mnogo nižim ili višim (nazvanim "jaz"). To je značajno nepoznato.
- Opasnost od značajnog jaza se ujednačava ako postoje vijesti o noći koje će uticati na akcije - razlika u ceni između prethodnog dana i sljedećeg dana može biti značajna. Čak i ako postavite nalog za zaustavljanje gubitaka, možda vas ne štiti. Stopni gubitak će se popuniti na najbližoj ceni, koja bi mogla biti znatno lošija od očekivane cijene (cijena na stopu gubitka).
- Razlika bi takođe mogla raditi u korist trgovca, stvarajući mnogo veću dobit nego što se očekivalo.
Na forex tržištu:
- Forex tržište trguje 24 sata dnevno. Trgovanje je besprekorno između nedelje uveče (EST) kada se otvaraju devizna tržišta i zatvori SAD u petak. Cijene praznine su rijetke tokom sedmice, ali mogu se desiti nakon vikenda (kada nema trgovanja). Moguće je odstupanje u ceni kada se otpuste glavni ekonomski podaci. Preporučeni dnevni trgovci zatvaraju sve zanate na koje bi moglo uticati planirano izdanje ekonomskih podataka sa visokim utjecajem , bilo da se drži preko noći ili ne.
- Potrošnja se obično ne menja ako se držite preko noći (može se razlikovati od brokera), stoga vaša kapitalna / kupovna moć ne utiče.
- U 17:00 EST vaš broker će vam kredit ili debitovati kamatu, na osnovu kojih valuta držite u to vrijeme. Ovo se zove rolover. Tipično je ovo mala količina: nekoliko centi do nekoliko dolara ako posedujete standardni lot ili manju poziciju. Održavanje pozicije nakon nekoliko sati (nakon 5 sati) može dovesti do malog rasta ili pada u bilansu kapitala.
- Većina valutnih parova ima mnogo veći volumen i više kretanja kada su evropska i američka tržišta otvorena . Volumen i volatilnost se obično zaustavljaju kada se ova tržišta zatvore. Dnevni trgovci su bolje trgovati tokom aktivnog vremena, a zatvaranje pozicija pre tihih vremena (tiha i aktivna vremena variraju za valutni par). To je rekao, uvek postoji veliko svetsko tržište otvoreno za biznis negde u svetu, što omogućava besprekorno 24-satno trgovanje. Prema tome, držanje pozicija u noći nije velika briga na tržištu forex.
- Tiha vremena na valutnom tržištu znači manju zapreminu, a to može dovesti do vrlo oštrih i slučajnih kretanja uzrokovanih malim grupama trgovaca ili velikim porudžbinama. U takvim uslovima može biti teško trgovati, osim ako trgovac ima strategiju koja je posebno dizajnirana za ovu vrstu okoline male količine.
Na fjučers tržištu:
- Tržište fjučersa je kao hibrid tržišta akcija i forex. Mnoga tržišta fjučersa trguju sa 24-časovnim danom, ali kapital i leveridž su pogođeni držanjem preko noći.
- Dnevna robna marža - koliko brokera zahteva trgovca na svom računu na dan trgovanja fjučers ugovorom - obično je znatno manje od onoga što je potrebno ako se drži preko noći. Proverite kod svog brokera za koji su njihovi Initial margin zahtevi . Početna margina je tipično pet do deset puta veća od dnevne marže. Ako stavite 500 dolara dnevno na trgovinu određenim jedinstvenim ugovorom, od vas se može tražiti da podnesete više od 5.000 dolara za svaki ugovor koji držite preko noći.
- Izvan normalnog vremenskog perioda, obim se obično značajno smanjuje. Fjučers ugovor može i dalje imati ponude i ponude tokom dana (tokom sedmice, a ne vikendom), ali ima manje učesnika što znači da je malo pokreta, ili bi tržište moglo napraviti velike slučajne kretanja zasnovane na akcijama male grupe trgovaca ili nekoliko velikih narudžbina.
- Dok većina ugovora o budućnosti trguje 24 sata dnevno, mogu se javiti praznine u cijenama ako se ekonomski podaci iznesu ili dođe do značajnih vijesti. Razlike u ceni mogu biti znatne kada postoji mala likvidnost izvan normalnog tržišnog vremena. Može biti i mala (ili možda velika) praznina u cijeni tokom Perioda održavanja (kada se razmjena isključi na određeno vrijeme na kraju dana).
Završna riječ o pozicijama za trgovanje preko noći
Forex je besprekorno tržište za 24 sata, sa izuzetkom kredita ili debitnih kamatnih razlika u 17:00 EST. Dakle, držanje pozicija preko noći na ovom tržištu nije veliki dogovor. Iako je zapremina i volatilnost manji (za mnoge parove) izvan evropskih i američkih sesija.
Zalihe nosi značajne rizike kada drže preko noći. Ne samo da je smanjenje leveridža i da se kamatna stopa naplaćuje na leveridžu, već je i trgovac ostavljen izložen potencijalno velikim prazninama u ceni, što može dovesti do većih gubitaka (ili profita) od očekivanog.
Potreban je veći kapital kada držite fjučersne pozicije preko noći (u poređenju sa dnevnim trgovanjem). Postoje periodi održavanja nakon redovnih tržišnih sati koji mogu otkriti trgovca malim prazninama u ceni. Futuri se trguje tokom sata, ali zapremina je obično mnogo niža izvan normalnog radnog vremena.
Dnevno trgovanje treba ostaviti kao trgovanje dnevom. Osim ako je trgovina prvobitno planirana da se održi preko noći, trebalo bi da bude zatvorena tokom aktivnog tržišnog vremena. To pomaže da se izbjegne zajednički problem duže držeći gubitak trgovine u nadi da će se vratiti na profitabilnost ili kockati na tome da li će tržište skočiti ili otići preko noći. Bez obzira da li se dan trguje ili drži pozicije preko noći, budite svjesni događaja sa velikim utjecajem koji bi mogli učiniti neuspešnim zaustavljanje. Dnevni trgovci trebaju zatvarati sve pozicije pre takvih događaja, osim ako njihova strategija nije posebno kalibrirana i testirana da izdrže značajnu volatilnost.