Održive strategije sada finansijski prevazilaze
Sa interesovanjem koji raste u održivom ulaganju, sjajno je videti pozitivne finansijske performanse mnogih sredstava koja sledi.
Zabrinutost o društveno odgovornom ulaganju koja nije dovoljno dobro finansirana donekle je zasnovana na istoriji negativnog skrininga.
Na primer, ova studija investicionog konsultanta Wilshire Associates obračunava milijarde dolara koje je CalPERS izgubio tokom vremena zbog odvajanja iz sektora kao što je duvan.
Fiducijski zakoni o carini, u kombinaciji sa percepcijama o eventualnom ostavljanju takvih povrataka na stolu, doveli su mnoge na drugi način da gledaju na održive investicione opcije.
Srećom, u vrijeme kada su vrednovanja visoke, održivo ulaganje je učinilo još bolje finansijski.
S & P 500 je u prvoj polovini 2016. godine porastao za nešto više od 1% i varirao je tokom poslednjih nekoliko meseci, jer je bio u toku godine, ili je bio ravnomjeran, ili kada je završio nešto više od + 1,28%, i imajte na umu ovo je prije nego što bilo koji upravljački provod primjenjuje bilo koji menadžer ili broker fonda.
Najveća javnost koja se suočava sa održivim zajedničkim fondom u SAD-u, daleko u pogledu imovine, je Parnassus Core Equity Fund koji sada upravlja imovinom od 13 milijardi dolara i ovaj fond je bio + 3,34% za ove iste prethodne 6 meseci za vrlo lijepo više od 206 baznih poena.
Na Univerzitetu u Brownu smo počeli da radimo sa Parnassusom u novouspostavljenom Fondu za održivi investicioni fond "Brown University", koji ima za cilj da finansijski prevazidje i pronalazi najbolje ekološke i društvene mogućnosti, tako da je odlično videti Parnassus i dalje.
Od 23. jula 2016. godine, konačne 5 akcija smo izolirali kao klasu kao izvrsna održiva ulaganja i finansijski i sa perspektive održivosti, a koja su:
Hannon Armstrong, Xylem, abeceda, 3M, primenjeni materijali
Ove 5 kompanije su porasle + 18,27% kao jednako ponderisani portfolio, nasuprot S & P 500 + 7,9% od sredine marta, kada su ovi učesnici prvi put predložili i glasali od naših učenika.
Ovde smo već pisali o Parnassus-u, investicionoj firmi iz Bay Bay-a, koja je finansijski prevazišla, dok su najaktivniji menadžeri u velikoj mjeri imali slabe rezultate.
Zapravo, samo 15% sredstava velikih kapija ocigledno su pretukli svoje benčmarkove tokom protekle godine.
I tako je postavljen visoki bar za održivo ulaganje, ali putem inteligentne primene ESG-a sa stručnjom i odgovarajućom strategijom, finansijska prevara je moguća i može se probiti i postići kada se većina drugih sličnih strategija bez primjene održivosti bori.
Još jedan Parnassus fond, Endeavor, bio je finansijski odrađen održivi investicioni fond u proteklih 10 godina, preteći svoje benčmarkove, a Parnassus u celini sada upravlja sa nešto manje od 15 milijardi dolara sa manje od 1 milijarde dolara u 2007. godini.
Takođe, u velikoj mjeri je i TIAA-CREF fond za društvene izbore, koji je drugi najveći javni fond ove vrste, sa oko $ 2,7 milijardi sredstava, ali predstavlja više od 16 milijardi dolara sredstava kada uključite privatne račune, pa je vjerovatno ovo najveći održive investicione fondove, možda globalno, bilo kog takvog upravljanog portfolia.
Ovaj tip snažnih finansijskih performansi samo ubrzava interesovanje za ovu oblast.
Druge studije koje pokazuju finansijsku prevazilazu pitanja kao što je rodna raznolikost odbora takođe pomaže u povećanju interesovanja potrošača.
Implikacije počinju da postaju ne faktoring ESG kao sve rizičnije, ako se i ne preporučuje, posebno kada smatrate, na primer, verovatno trajno nižu cenu nafte. Samo ulaganje kao da će se nastaviti posao kao i obično nije osetljivo, posebno ako se kroz diversifikaciju u samu održivost imate šanse da uhvatite divlje pozitivne radnje koje uživaju kompanije poput Tesla Motorsa, dok ako ne diverzifikujete, propustite definicija.
Najjači finansijski izvođači po ovoj liniji koju vodi Bloomberg su Kalvert dugoročni prihodi Fond (+ 11,8% za investitore za A Share) i Calvert Global Water Fund (+ 10,78% za investitore za A Share).
Ovakve vrste veoma snažnih pokazatelja finansijskih performansi u razredu aktive podrazumijevaju da investitori treba da gledaju ne samo u fondove kapitala već i druge kategorije ulaganja, kao što su obveznice, infrastruktura i privatni kapital, što može biti teže za prosečnu osobu za pristup, ali to bi mogla biti velika prilika za takve manje specijalizovane firme.
Takođe, imajte na umu da zarade dramatično pomeraju sektor. Prema prethodnoj liniji FactSet, zarada energetskih kompanija pala je za 77% godišnje, što je vrlo veliki pad, koji odražava i globalne promjene u energetskoj efikasnosti i potrošačkim obrascima, pored povećane ponude koju smo nedavno doživjeli u SAD-u.
Održivo investiranje postaje ne samo zaštita od ovih trendova, već i način pronalaženja Alpha, na neki način po prvi put.
Ali, takođe treba imati u vidu desetogodišnje poboljšanje upravljanja investicijama generacije, kao i sa Parnassusom, pokazujući da vrijednost investitora faktoringa u održivosti već neko vrijeme dobro radi.
U našoj Braun klasi, kao što smo pomenuli, našli smo Hannona Armstronga i Xylema da budu dva naša najbolja izbora, a oni su porasli + 22% i + 23% pošto su izabrani za naš portfolio klase.
Ove kompanije za obnovljivu energiju i infrastrukturu vode bile su naše najbolje prezentacije, koje su kombinovale održivost i finansijski / poslovni slučaj, a ove kompanije se odvijaju pažljivo i konzervativno, ne pokušavajući da ispred sebe.
Podsjećaj to u lošije održiv investicioni fond prve polovine 2016. godine, Calvert Global Energy Solutions Fond, snizio 7,9% za A Share investitore tokom ovog peroida. Ovaj fond jasno je učinio manje efektivne opklade na sektor obnovljivih izvora energije u skladu sa ovim nedavno objavljenim informacijama.
BlackRock je prvobitno imao slično negativno iskustvo kada je upravljala evropskim Fondom za novu energiju, tada najvećim održivim fondom u Evropi, ali čije se performanse nedavno okrenulo i koje je sada 4-star Morningstar fond. Parnass održava svoj status od 5 zvezdica, Calvert je više mešovite vreće.
U fondu po fondovima, čak iu okviru jedne finansijske institucije, može postojati previsoka ili loša performansa za održive strategije ulaganja, ali sa održivošću i ekspertizom koja se primjenjuje tamo više ne bi trebala biti potpuna pretpostavka da se povratak ostavlja na stolu.
Nasuprot tome, najveća i najsofisticirana sredstva sada prevazilaze, a sa pitanjima kao što je finansijska nejednakost na Zapadu, rastuća srednja klasa u Aziji i sveobuhvatna pitanja poput klimatskih promjena na horizontu, diverzifikovanje u održivu investiciju koja je zamišljena i dokazana brojka da bude pametan napredak.
Zabrinutost o kvalitetu podataka ESG takođe ostaje i stvarno postaje sve glasnija do dana, tako da pasivne investicije takođe zaostaju u uspjehu. Sustainable Investing nije jednostavno predložiti taster kada kompanije rade na novim strategijama kao što su automobil bez vozača, uglavnom u tajnosti, pa je upoznavanje preduzeća ključno.
Ovo se protivi indeksiranju, a održivo ulaganje sada se može posmatrati kao spasavanje aktivnog ulaganja uopšte generalno. Kako to radi ironicnog okretanja - održivo ulaganje postalo je ključna prilika za sektor finansijskih usluga i može u potpunosti spasiti svoju delatnost.
Velika vijest je da ovo pomaže i okolišnim i društvenim ishodima - pustite trku ka kvalitetu.