Obveznice su IOU izdate od strane javnih i privatnih subjekata kako bi pokrili razne troškove. Za investitore obveznice pružaju jak stabilnosti u odnosu na nepredvidljivost zaliha i trebalo bi da budu deo gotovo svakog portfelja.
U mnogim, ali ne sve, tržišta, obveznice će se kretati u suprotnom pravcu zaliha. Ako su akcije porasle, obveznice su umanjene i ako su akcije u padu, obveznice su u porastu. Ovo je vrlo široko objašnjenje, ali onaj koji pomaže da se objasni zašto su obveznice dobro suprotne zalihama.
Imate širok spektar veza koje možete izabrati i svaki tip ima određene karakteristike. Evo pregleda različitih tipova obveznica:
Pitanja Trezora SAD
Na vrhu sigurne liste su pitanja Trezora SAD-a. "Puna vernost i kredit" američke vlade podržava ove dužničke instrumente, što ih čini najbezbednijim ulaganjem na tržište.
Odgovarajući sa ovom bezbednošću je veoma mali povrat. U određenim okolnostima, povratak možda čak i ne vodi stopu inflacije ili se jedva drži korak dalje. Sva kamata zarađena iz pitanja Trezora SAD-a generalno je oslobođena državnih i lokalnih poreza, ali ne i federalnog poreza na dohodak.
Evo različitih tipova državnih obveznica SAD:
- Državne obveznice - imaju rok dospijeća preko 10 godina, a Trezor ih izdaje u apoenima u rasponu od 1.000 do 1.000.000 dolara. Američko trezor više ne izdaje trezorske obveznice, ali ih ipak možete kupiti na sekundarnom tržištu.
Plaćavaju kamate svakih šest meseci i imaju originalni rok dospeća do 30 godina. Iako ih kupujete od nekoga ili druge organizacije osim američke vlade, obveznice državnih obveznica i dalje podržavaju "potpunu vjeru i kredit" američke vlade.
- Trezorske beleške - imaju ročnosti od 2, 3, 5 ili 10 godina i denominacije od 1.000 dolara. Američki trezor periodično prodaje Berze na javnim aukcijama. Ponudite ponudu za belešku tako što ćete staviti konkurentnu ponudu ili nekonkurentnu ponudu.
U izvanrednoj vladavini logike vlade, nekonkurentna ponuda garantuje da ćete dobiti Napomenu. Ako izdate konkursnu ponudu, možda ćete možda i ne dobiti Napomenu. Ima smisla, zar ne?
Kamatna stopa za Note se postavlja na aukciji. Konkurentna ponuda navodi na koju kamatnu stopu ćete prihvatiti. Ako je to stopa koja je određena na aukciji, dobićete Napomenu. Ako ne, nećete dobiti poruku.
Nekonkurentna ponuda tvrdi da ćete prihvatiti svaku cenu koja je određena na aukciji. Ovo garantuje da ćete dobiti Napomenu (pod pretpostavkom da se aukcija ne prepisuje).
- SAVJETI ili Hartije od vrednosti za zaštitu trezorske inflacije - su obveznice sa rokom dospeća od 5, 10 i 20 godina. Prodaju se u denominaciji od 1000 dolara na aukciji, baš kao i trezorske note.
Ono što TIPS razlikuje je podešavanje inflacije. Svakih šest meseci Trezor prilagodi glavnicu indeksom potrošačkih cena za inflaciju. Fiksna kamatna stopa se primenjuje na ovu glavnicu prilagoenu inflaciji.
U inflacionom okruženju svaka šestomesečna kamata bi bila veća od sljedeće. U zrelosti, TIP plaća princip prilagođenu inflaciji ili originalnu nominalnu vrednost, u zavisnosti od toga koja je veća.
Kako je mogao biti manji od glavne vrednosti? Tokom perioda deflacije, vaš principal bi se smanjio i naknadne kamate manje. Pod ovim okolnostima, moguće je da glavnica prilagođena deflacijom može biti manja od originalne nominalne vrednosti.
- Trezorski zapisi - nisu obveznice u strogom smislu jer se njihove matične vrijednosti kreću od 4 do 26 nedjelja. Zajedno sa I, EE / E i H obveznicama, T-računi spadaju u kategoriju upravljanja gotovinom, umjesto na strogo obveznice.
Sajt američkog trezora ima kompletne informacije o svim svojim proizvodima.
Obveznice Agencije
Obveznice Agencije se odnose na grupu obveznica koje izdaju organizacije vezane za vladu SAD-a.
Ove agencije obično nemaju eksplicitnu podršku američke vlade iza svojih obveznica, iako neki to rade.
Većina pada u kategoriju hipotekarnih kredita ili zajmova pod hipotekom, što znači da ima nekih sredstava, obično nepokretnosti vezanih za kredit. Ove obveznice plaćaju veće stope od strogih izdanja trezora u SAD-u za nešto, iako ne mnogo, veći rizik. Ove obveznice obično prodaju u velikim denominacijama institucionalnim investitorima. Evo nekih poznatijih agencija:
- Državna nacionalna hipotekarna asocijacija ili Ginnie Mae - je u vlasništvu američke vlade. Kupuje hipoteku od zajmodavaca i uvodi ih u hartije od vrijednosti. Njegove obveznice podržavaju punu vjeru i kredit Vlade SAD.
- Savezna nacionalna hipotekarna asocijacija ili Fannie Mae kupuju hipoteke na sekundarnom tržištu i prodaju ih investitorima, neki od hipoteka mogu biti osigurani od Federalne stambene uprave (FHA). Za više informacija posjetite njihovu Web lokaciju.
- Federal Home Mortgage Corporation ili Freddie Mac slični su Freddie Mae, ali ne sadrže hipoteke koje garantuje FHA. Za više informacija o Freddie Mac posetite njihovu Internet stranicu.
- Udruženje za studentsko kreditiranje studenata ili Sallie Mae učestvuje u studentskim kreditima umjesto hipoteke. Ovo su rizičniji od hipotekarnih povratnih obveznica. Više informacija potražite na sajtu Sallie Mae.
Opštinske obveznice
Lokalni vladini entiteti poput država, županije, općina, gradova, komunalnih područja i tako dalje izdaju obveznice za finansiranje njihovog rada.
Ove opštinske obveznice, često se zovu munis, finansiraju nove puteve, škole, kanalizaciju i druge projekte. U nekim slučajevima, naknade prikupljene iz projekta idu u penziju u obveznice, u drugim slučajevima koriste se poreski novac ili kombinacija oba.
Iako nisu toliko bezbedni kao problemi američkog trezora, Muni imaju dobar zapis o sigurnosti. Jedna od ključnih karakteristika ovih obveznica je da prihod nije oslobodjen federalnog poreza na dohodak.
Ova oporeziva karakteristika, u kombinaciji sa relativnom sigurnošću čini opštinske obveznice atraktivnim za konzervativne investitore. Kao dodatni bonus, u nekim okolnostima, obveznice mogu biti i bez državne i lokalne takse.
Municu kupujete od brokera ili novom izdanju ili postojećim obveznicama.
Korporativne obveznice
Korporacije izdaju obveznice za finansiranje velikih projekata koji se mogu isplatiti tokom vremena. Pre nego što izdaju nove akcije ili koriste kratkoročni kredit, kompanije koriste dugoročne obveznice za finansiranje novih objekata, akvizicija i drugih potreba.
Korporacije, čak i najviše vredni krediti, nemaju isti stepen sigurnosti kao vladini izdavači; Stoga, njihove obveznice plaćaju veće kamatne stope.
Korporativne obveznice mogu ponuditi dvije karakteristike koje nisu uobičajene u drugim obveznicama:
- Konvertibilne obveznice - Ova funkcija omogućava da se obveznica konvertuje u obične akcije pod određenim uslovima. Ovi uslovi su navedeni kada se izda obveznica.
- Callable Obveznice - Ove obveznice mogu biti pozvane ili otkupljene od strane kompanije prije dospjeća. Kompanija bi pozvala ili otkupila obveznicu ako bi kamatne stope znatno opale od izdavanja obveznice. Pozivanjem veze sa visokim kamatom, kompanija može refinansirati dug po nižoj kamatnoj stopi.
Zero Coupon Bond
Druga vrsta veze je veza nultog kupona. Ostali tipovi obveznica su se razlikovali od izdavaoca. Ovaj tip obveznice izdaju mnogi entiteti, ali zato što se toliko razlikuje od tradicionalnih obveznica, ja sam ga razdvojio.
Garancija nultog kupona, kako se naziva nazivom, ne plaća redovnu kamatu. Umesto toga, kupujete obveznicu na dubokom popustu i iskoristite ga po punoj nominalni vrijednosti.
Na primjer, možete kupiti vrijednost od 1,000 dolara nula sa 10 godina do zrelosti za 700 dolara. Za deset godina, otkupićeš obveznicu za 1000 dolara.
Zaključak
Ovaj širok pregled različitih vrsta obveznica trebalo je da vam dâ samo to - pregled. Obveznice su važne za svaki portfolio. Razumijevati šta su oni i kako oni rade je prvi korak da im dozvolite da rade za vas.