Prirodni gas je visoko zapaljivo gorivo koje se nalazi u kori zemlje. Nestabilnost energetske robe je u fizičkim svojstvima i cenama. Kada je u pitanju cijena prirodnog gasa, postoji tendencija ekstremne varijanse tokom vremena. Zapravo, prirodni gas je jedan od najhormabilnijih fjučers ugovora koji se trguju na američkim berzama.
Gdje naći fjučers u prirodnom gasu
Fjučersi i opcije za prirodni gas prodajuju trgovačku diviziju u Njujorku (NYMEX) trgovačke razmjene u Čikagu ( CME ).
Svaki ugovor predstavlja 10.000 MMBtu ili milijuna britanskih termalnih jedinica energetske robe. S obzirom na to da se cena prirodnog gasa uglavnom kreće, ugovor o budućnosti privlači proizvođače i potrošače koji štite proizvodnu proizvodnju ili zahtjeve. Pored toga, nestabilna tržišta koja imaju veliki broj učesnika na tržištu koje svakodnevno stvaraju obim tendencije privlače investitore i špekulente koji traže novac za kretanje cijena. Fjučersi prirodnog gasa započeli su trgovanje na NYMEX-u 1990. godine, a tokom proteklih skoro tri decenije povećanje interesa za tržište dovelo je do stalnog povećanja prometa. Kao iu mnogim budućim ugovorima, postoji mehanizam za stvaranje ili stvaranje fizičke isporuke prirodnog gasa. Contract NYMEX poziva na isporuku u Henry Hubu u Erathu, Luizijana.
Premium ili popusti na Henry Hub
Na tržištu prirodnog gasa, Henry Hub je referentna cijena u Sjedinjenim Državama.
Henry Hub je centralna lokacija za isporuku, ali prirodni gas se trguje širom Sjedinjenih Država. Međutim, cena za energetsku robu je različita na drugim lokacijama zbog različitih faktora. Snabdevanje i potražnja u drugim regionima SAD određuju lokalnu cenu energetske robe. Zbog toga prirodni gas na istočnoj obali, Zapadnoj obali, Mid-Zapadu ili u drugim oblastima često će se trgovati s premiumom ili popustom na cijenu Henry Hub, a razlika ili "osnova" služe kao poređenje sa referentnom Henry Hub cijena.
ETF i ETN proizvodi u prirodnom gasu
Uspeh fjučersijskog tržišta u energetskoj proizvodnji izazvao je više trgovinskih i investicionih proizvoda koji su se pojavili na sceni tokom proteklih godina. Exchange Traded Funds (ETFs) i Exchange Traded Notes (ETNs) su oba primera tržišnih vozila koja privlače trgovce i investitore na tržište prirodnog gasa bez potrebe za otvaranjem računa o budućim prihodima ili fjučersima. Prvi ETF proizvod u prirodnom gasu bio je vozilo za prirodni gas Sjedinjenih Država (UNG). UNG nastoji da replicira dnevne promjene u procentualnom iznosu cijena prirodnog gasa isporučenog u Henry Hubu, mereno dnevnim promjenama u cijeni određenog kratkoročnog ugovora o budućnosti. Zbog toga, UNG prati kretanje cijena budućnosti koje se trguje na NYMEX-u. UNG je neobrađeni ETF proizvod. Kupac UNG-a bi bio trgovac ili investitor koji veruje da će se cijena energenata povećati.
Postoje i drugi ETN proizvodi koji povećavaju već nestabilnu cenu prirodnog gasa. UGAZ ili veličina udjela 3x dugog prirodnog gasa ETN je proizvod koji nastoji da replicira tri puta cijene kretanja prirodnog gasa. Ukoliko se cena prirodnog gasa kreće višom, UGAZ teži da se kreće više.
DGAZ ili veličina dionica 3x kratki prirodni gas ETN je proizvod koji želi da replicira tri puta više od kretanja cijena prirodnog gasa. Ako se cena prirodnog gasa pomera niže, DGAZ teži da se pomeri više. Ovi proizvodi ETN su striktno kratkotrajni trgovački automobili koji su najpogodniji za investitore ili trgovce koji gledaju unutar dana ili najviše nekoliko dana vremenskog perioda. Ogromna volatilnost u cijenama UGAZ-a i DGAZ-a privlači puno obima koja se pretvara u obim na tržištu fjučersa na prirodni gas jer izdavači ovih tržišnih proizvoda pretvaraju u NYMEX ugovore kako bi zaštitili svoje cjenovne rizike.
Postoje i drugi ETN vozila prirodnog gasa, BOIL ili ProShares Ultra Bloomberg prirodni gas ETN je dug proizvod koji nastoji da replicira dva puta dnevno kretanje cijena energenata.
ETF i ETN proizvodi povećali su adresabilno tržište prirodnog gasa, ali imajte na umu da proizvodi sa podsticajima nisu investicioni, već kratkoročni instrumenti trgovanja.
Proizvođači prirodnog gasa
Drugi način na koji učesnici na tržištu učestvuju na tržištu prirodnog gasa je investiranje u one kompanije koje istražuju i proizvode energentsku robu. U Sjedinjenim Državama postoji puno kompanija koje se bave traženjem i vađanjem prirodnog gasa od kora zemlje. Prirodno, s obzirom da se cena prirodnog gasa kreće višom, ove kompanije imaju tendenciju da doživljavaju povećanje zarade. Međutim, uspeh investicije u proizvodnu kompaniju nije u potpunosti povezan sa cijenom uvijek. Jedan od rizika ulaganja u proizvođača prirodnog gasa, pored cijene robe, jeste sposobnost ovih kompanija da proizvode proizvodnju i zarađuju prodaju tog proizvoda na tržištu.
Na raspolaganju su ETF i ETN proizvodi koji predstavljaju korpicu kompanija u proizvodnom poslu, a neka od tih vozila sadrže i leveridž.
Pet tragova za pravac cene
Pošto je cijena prirodnog gasa toliko nestabilna, mnogi učesnici na tržištu koji trguju na tržištu uvijek traže tragove za put najmanjeg otpora za cijene. Postoji pet kritičnih pokazatelja koji mogu pomoći investitorima i trgovcima kada je u pitanju razumijevanje trenutnog stanja tržišta i perspektive cijena u neposrednoj i srednjoročnoj budućnosti.
Clue 1: Inventories
Svake nedelje, četvrtkom u 10:30 EST, Agencija za energetske informacije (EIA) u Sjedinjenim Američkim Državama objavljuje brojeve popisa ukupne količine prirodnog gasa u skladištu širom Sjedinjenih Država. Izveštaj o skladištenju nedeljnog prirodnog gasa govori tržište ako se ukupan broj BTU povećao ili smanjio tokom prethodne sedmice; to je prozor u kratkoročnim osnovama ponude i potražnje. Tokom prolećnih i ljetnih mjeseci zaliha se naglo povećavaju i tokom kasne jeseni i zimske sezone teže padati jer potražnja za grejanjem izaziva odliv energije. Mnogi analitičari izdaju prognoze za nedeljni izveštaj pre objavljivanja. Ako se izvještaj razlikuje od tržišnih očekivanja, cena prirodnog gasa teži kretanju, ponekad eksplozivno.
Clue 2: Trend
Budući da ima toliko učesnika na tržištu koji su uključeni u trgovinu prirodnim gasom, trend cijene može ponuditi znacaj za put najmanjeg otpornosti na cijene. Tehnički trend koji prati trgovaca ima tendenciju da ide dugo kada je trend veći i kratak kada je niži. Ova aktivnost na tržištu može ponekad pogoršati trendove čime se cena kreće viša ili niža od nivoa ravnoteže.
Clue 3: Ostale tehničke mere
Otvorena zainteresovanost je ukupan broj dugih i kratkih pozicija na ugovore o prirodnom gasu na NYMEX-u. Povećanje ili smanjenje otvorenog interesa često obezbeđuje tragove za ponašanje špekulatora na tržištu. Zapamtite, špekulanti koji idu dugo ili kratko to rade kako bi zaradili novac za kretanje cijena. Na kraju moraju da se obrate i pokriju rizične pozicije. U prirodnom gasu, kada se dugo ili kratko interesovanje popne na visoke istorijske nivoe, cijena se može nasilnim putem promeniti. Svake nedelje CFTC objavljuje obavezu podataka trgovca koji pruža uvid u razdvajanje otvorenog interesa za prirodni gas i sva fjučersna tržišta.
Clue 4: Tehnološke i regulatorne promjene u industriji
Tehnologija uvek menja način na koji posluju kompanije u energetskom poslu. Pojav hidrauličkog frackinga smanjio je troškove proizvodnje prirodnog gasa, ali istovremeno je izazvao i određena pitanja vezana za životnu sredinu. Pored toga, 2016. godine prva pošiljka tečnih prirodnih gasova (LNG) napustila je SAD za međunarodnu destinaciju. LNG je otvorio novu vertikalnu potražnju za prirodnim gasom koji će povećati potražnju u narednim godinama. Konačno, promjene u propisima kada se radi o proizvodnji i prometu prirodnog gasa može povećati ili smanjiti troškove proizvodnje i cijene tokom vremena. Regulatorni aspekti energetske robe zavise od političkog pejzaža u Sjedinjenim Državama i često će uticati na cene dok se promjene javljaju.
Clue 5: Vrijeme
Na kraju, možda je najvažnija determinanta cijene prirodnog gasa na kratkoročnoj i srednjoročnoj osnovi vremenska prognoza. Vruće ljeto će povećati potražnju za klimatizacijom koja zauzvrat povećava potražnju za električnom energijom ili električnom energijom. Pošto je prirodni gas ključni sastojak u proizvodnji električne energije, veoma vruće leto može povećati potražnju u vremenu kada skladišni objekti doživljavaju visinu sezone za ubrizgavanje. Veoma hladna zima može povećati potražnju za grejanjem koja pogoršava broj povlačenja iz skladišta. Kao i kod bilo koje robe, s obzirom na povećanje tražnje, cene raste i obrnuto. U 2005. i 2008. godini, uraganima u Meksičkom zaljevu je cena budućih prirodnih gasova trajala najviše. Svaka oluja koja oštećuje područja sa velikim cjevovodima ili proizvodnim pogonima može dramatično uticati na cenu.
Postoji mnogo tragova koje treba tražiti prilikom trgovanja ili ulaganja na tržište prirodnog gasa. Svi navedeni podaci navedeni u ovom članku su dostupni besplatno. Pokreti cijena u pokretima prirodnog gasa mogu ponekad biti podizanje kose. Od 1990. cijena se trgovala u rasponu od $ 1,02 do $ 15,65 po MMBtu. Nije uobičajeno da se cena ove robe udvostručuje ili polovina u vrlo kratkom periodu kada se na tržištu pojavljuju fundamentalne promjene. Gledajući pet indikatora može vam pomoći da predvidite ili bar objasnite kretanja cijena u ovoj zapaljivoj energiji.