CNN-ov Barometar investitora može otkriti vrijeme kupovine
CNN gleda na sedam različitih faktora kako bi zadovoljio investitore na skali od nule do 100 (ekstremni strah do ekstremne pohlepe respektivno). Pre nego što objasnimo kako sve funkcioniše, hajde da odgovorimo na pitanje koje biste mogli biti zabavne dok čitate ovo: Gde je trenutno indeks?
Od prošle nedelje u julu, indeks je sedao na 70 godina: to je teritorija pohlepe, ali niža od 79 rezultata pre godinu dana, što bi spadalo u "ekstremnu pohlepu".
Sedam faktora informišu indeks straha i pohlepa:
- Dužina zaliha cena: Koliko je udeo akcija ili napredovao ili odbio na Njujorškoj berzi? Ovde, FGI se oslanja na podatke iz indeksa Summation Volume McClellan.
- Tržišni momenat: Koliko je S & P 500 iznad ili ispod njegovog proseka od 125 dana?
- Tražnja za neželjenim obveznicama: Da li su investitori u skladu sa strategijama višeg rizika ?
- Sigurna sigurnost: Da li se investitori rotiraju u akcije iz relativne sigurnosti obveznica?
- Jakna cijena zaliha: Koja je vrednost zaliha koji padaju na 52 nedelje u odnosu na one godinu dana?
- Volatilnost tržišta: ovde CNN koristi indeks volatilnosti berza u okviru Chicago Board Options, ili VIX, koncentrirajući se na 50-dnevni pokretni prosjek.
- Stavite i nazovite opcije: U kojoj mjeri stavljene opcije zaostaju za opcijama poziva (pohlepa) ili ih prevazilaze (strah)? Putne opcije omogućavaju investitorima da prodaju po dogovorenoj ceni na ili pre određenog datuma, koje opcije poziva funkcioniraju na isti način, samo uz kupovinu.
Neki skeptici odbacuju indeks kao pouzdan alat za investiranje. Na primjer, učesnik na sajtu Seeking Alpha vidi FGI kao nešto barometar za vrijeme gomile tržišta. Bloger, kome ide "JAMM Investing", daje neke dobre stavke u tome što to nije alat za brzu ocenu: "Vraćajući se sredinom 2010. strategija za kupovinu i zadržavanje S & P 500 bi imala vratio se 95 procenata.
Prodajno-pohlepna strategija bi se vratila samo 50 posto ili manje. "
Ipak, to pretpostavlja da ćete koristiti indeks za kratkoročnu dobit kada je u stvarnosti, može se mnogo efikasnije koristiti za podršku ulasku na tržište u pravo vrijeme. Da biste to uradili, želeli biste razmisliti o određivanju vremenske tačke investicije kada se indeks uputi u strah.
Zašto je ovo? Za početak ne bi imali manje autoriteta nego milijarder Voren Buffet, koji je saopštio da ne želi samo da kupi akcije kada su niski: "Najbolje što se nama dešava je kada je velika kompanija postaje privremena nevolja. ... Želimo da ih kupimo kada su na operativnom stolu. "
I na taj način, FGI postaje nešto od čoveka kada je strah na vrhu, a iracionalna anksioznost vodi vođenje inače prikupljenih investitora. Evo i fascinantnog dela: Ako pogledate indeks, šiljci pohlepe se mijenjaju uz korito straha s preciznošću valjkastog oružja i uz malo umerenosti.
U periodu od sredine 2014. do leta 2017. godine, možete računati 10 puta kada indeks dostigne vrhunac sa 60 ili više, samo da opada do 10 (u drugoj polovini 2015. godine). Čudno, onaj koji se proteže tamo gde je indeks ostao oko 50 u produženom periodu je ove godine, približno odgovara drugom tromjesečju.
Nije to što Buffett koristi FGI, ali evo kako je on mogao, i kako ste mogli: Pazi na jake struje straha i kada udaraju, pazite na kompanije koje su potcijenjene. Na taj način možete otkriti neke inače sakrivene mogućnosti za velike investicije, pod uslovom da ostanete sa stanjem na dugačkom putu.
Iako indeks Fear and Greed može zvučati kao zabavna investiciona metrika, postoji jak slučaj koji treba napraviti za njegovu zaslugu. Razmislite, na primjer, na fascinantno istraživanje koje je išlo u temelje srodne oblasti poznate kao finansije ponašanja. Na primer: Neki naučnici su proučili koliko često pacovi pritisnu bar u nadi da će dobiti nagradu: Ah, da, novi twist na trci pacova.
Pravi prekretnicu za finansije u ponašanju došlo su 1979. godine, kada su psihologi Daniel Kahneman i Amos Tversky razvili "teoriju o prospektu", koja objašnjava kako istu osobu može biti opasnost od rizika i rizik .
Njihove ideje, inače, pomoglo je u formiranju procesa odlučivanja prikazanog u filmu "Moneyball", istinita priča zasnovana na ponovnom izgradnji bejzbol tima Oakland A-a.
Ukratko, strah i pohlepa mogu mnogo više ulagati u investicije nego što mislite - barem kada nismo sami uhvaćeni u te emocije.
Kada je u pitanju investiranje, ljudi donose odluke na dva načina. Prvi način se zasniva na matematičkim modelima i statistikama, kao što je odnos cene i zarade (koji pokazuje da li je akcija kompanije precjenjena, potcijenjena ili je cijena precizno). Ili, možete raditi preko čulnih osećanja, načina na koji poker igrači rade.
Retko su dva tipa međusobno isključiva. Možda ste istražili kupovinu SUV-a tako što ste proučavali bodove, performanse i ocene u izveštajima potrošača. Onda ste pronašli onaj sa grejanim sedištima i izvadili čekovnu knjigu.
Ista vrsta logike odnosi se na akcije i motivaciju zasto ih ljudi kupuju. Postoje i drugi faktori ponašanja u ponašanju, koji se kreću od odbijanja gubitaka do uloge dobrog staromodnog bliskog rođaka zavisti-pohlepa, možete reći.
Na žalost, veliki strah i pohlepa potiču od nedostatka planiranja i obrazovanja. Na taj način, investicija nije toliko različita od drugih načina života. Po analogiji, negde između gorginga i gladnog samog sebe, jedenja smeća i preteranog zadržavanja, leži srećan medijum upoznat sa zvučnim dijetetskim principima naučenim i praktikovanim tokom celog života.
Sve ovo upućuje na pitanje da li bi strah i pohlepni indeks mogle dopuniti još pet faktora: ne samo zavist, već i ponos, požrtvovanost, požuda, laženja i zavist.
U svakom slučaju pokriva pet od sedam smrtnih grehova. Možete baš uštedjeti ljude kada se vaše investicije pokvare - i zakopane kada se kreću.