Futures
Razmene fjučersa nude ugovore o robi. Ovi ugovori nude proizvođačima i potrošačima mehanizam, fjučers ugovora, kojim se može zaštititi buduća proizvodnja ili potrošnja.
Futures ugovara za različite vremenske periode - stoga proizvođači i potrošači mogu odabrati žive ograde koje blisko odražavaju njihove individualne rizike. Pored toga, terminski ugovori su likvidni instrumenti. Osim proizvođača i potrošača - špekulanti, trgovci, investitori i drugi učesnici na tržištu koriste ova tržišta. Razmene takođe nude čistinu; ovo znači da klirinška kuća postaje transakcioni partner trgovine. Ovo uklanja kreditni rizik. Za razmjenu se traže oni koji imaju dugačke i kratke pozicije da postuju marginu , što je veza za performanse. Proizvođači i potrošači često dobijaju poseban tretman na robnim razmjenama, jer su hedžeri njihova maržna stopa često niža od drugih učesnika na tržištu. Kada proizvođač ili potrošač koristi fjučersnu razmenu kako bi zaštitio buduću fizičku prodaju ili kupovinu robe, razmenjuju cjenovni rizik za osnovni rizik .
Smanjenje rizika
Proizvođači ili potrošači roba, koji ne žele da preuzmu rizik od fluktuacija cena, mogu smanjiti svoj ukupni rizik, osigurajući svoje gotovinske pozicije na tržištima fjučersa.
Za zaštitu, neophodno je uzeti fjučers poziciju približno iste veličine, ali suprotno u pravcu cene, od gotovine ili fizičke pozicije. Stoga, proizvođač koji je prirodno dugo robni hedge prodajom fjučers ugovora. Prodaja fjučers ugovora iznosi zamjenu za proizvodjaca.
Potrošač koji je prirodno kratka robna zaštita robe kupujući fjučers ugovore. Kupovina fjučers ugovora iznosi zamjenu za kupca. Producer je kratka žica , a potrošač je dugačak hedžer .
I dok se ponuda i potražnja za roba fluktuiraju, tako i cena. Proizvođač ili potrošač koji ne štiti pretpostavlja rizik od cene. Proizvođači i potrošači koji koriste fjučers tržišta da bi osigurali transfer rizika od prenosa. Ako neko drži robu, oni pretpostavljaju cijeni rizik, kao i troškove koji se odnose na držanje te robe. Naknada za prenos je važan koncept za hedžere. Troškovi zadržavanja su troškovi transporta koji uključuju troškove kamata, osiguranja i skladištenja. Cena robe za buduću isporuku odražava troškove nošenja. Na normalnom tržištu, cena odloženih budućih cijena je veća od cijena u blizini fjučersa. Normalna tržišta su ista kao tržišta premije ili kontango . Invertirano tržište je isto kao i diskontno tržište ili tržište u pozadini .
Hedging na tržištu fjučersa je daleko od savršenstva. Tržišta fjučersa zavise od standardizacije. Ugovori o robnoj budućnosti predstavljaju određene kvalitete ili ocene za određene datume isporuke i lokacije isporuke .
Ponekad, hedžeri proizvode ili konzumiraju robu koja nije u skladu sa specifikacijama budućih ugovora. U ovim slučajevima, hedžeri će preuzeti dodatne rizike koristeći standardizovane fjučerse. Međutim, hedžeri imaju različite opcije.
Alternative Futures Markets-u
Tržišta fjučersa nisu jedini izbor za hedžere. Takođe mogu koristiti napredna tržišta, pre-izvozne finansijske transakcije sa fiksnim cijenama i zamjene za zaštitu. Ova tržišta podrazumevaju transakcije od principa do principa sa svakom stranom koja pretpostavlja kreditni rizik i rizik učinka drugog. Međutim, ove prilagođene transakcije često zadovoljavaju specifične potrebe potrošača i / ili proizvođača u odnosu na robu u riziku.
Hedging je važan alat kada je u pitanju vođenje posla iz mnogih perspektiva. Žive ograde će garantovati potrošaču snabdevanje željene robe po određenoj cijeni.
Žive ograde će garantovati proizvođaču poznatu cenu za proizvodnju robe. Hedging je mehanizam koji pomaže dobavljačima i kupcima sirovina kako bi mogli da planiraju i pokriju troškove vođenja svog posla.