Ali šta vam to govori o akciji i kakve mješovite signale donose investitori kada tri različita Web stranica prijavljuju tri različita beta za iste akcije?
Poslednji deo tog pitanja došao je od čitaoca Dan R., koji se pitao zašto su mu tri veb lokacije dale tri različita odgovora na isto pitanje o beta i jedan odgovor je očigledno mnogo drugačiji od druge dve.
Danovo pitanje
Hajde prvo da se pozabavimo Danovim pitanjem, a onda pričamo o tome šta nam beta kaže. Prvo, osvježenje o tome šta je beta.
Beta je rezultat koji meri volatilnost akcija ili rizik u odnosu na ostatak tržišta. Izračunava se pomoću regresione analize.
Tržište, koje je obično indeks S & P 500 , dobija beta od 1. Ako je akcija mnogo nestabilnija od tržišta, njegova beta će biti više od 1, a ako je manje nestabilna od tržišta, njegova beta će biti manje od 1.
Na primjer, akcija sa beta od 0,8 se očekuje da vrati 80 posto koliko i ukupnog tržišta. Akcija sa beta od 1,2 bi se povećala za 20 odsto više od ukupnog tržišta.
Dan u svom e-mailu upitao je da li postoji više načina za izračunavanje betasa. Nažalost, odgovor je da, postoji.
Jedna od varijabli u beta izračunu je koliko dugo ideš s proračunom. Neki proračuni se zasnivaju na tri godine podataka, dok su drugi bazirani na pet godina brojeva.
Varijable
Ove varijable i druge mogu napraviti razliku u beta koja je prijavljena.
Većina sajtova ne pružaju informacije o tome koliko je njihovih brojeva izračunato - mnoge lokacije kupuju podatke od proizvođača.
Najbolje je da se držite imena koje poznate i poverujete, a ako želite upoređivati kompanije, koristite istu Web lokaciju jer brojevi trebaju biti konzistentni na taj način.
Beta's Story
Šta beta govori investitorima? Ponekad se gubi u buci tržišta.
Jedna stvar koja nam ne govori je da će beta biti sledeće godine. Proračuni su strogo istorijski i ne govore ništa o tome šta će kompanija raditi u budućnosti.
Beta je korisna u kratkoročnom periodu za merenje rizika da se cena akcije fluktuira na način koji nam možda nije zadovoljan.
Beta nam govori kako stok reaguje na tržišne ili sistemske uslove, ali nam ne govori ništa o prednostima i slabostima kompanije u svojoj industriji.
Na primer, beta će nam reći kako će akcija reagovati u odnosu na cijelo tržište do promjene kamatnih stopa.
Međutim, neće nam reći ništa o učinku zakonodavstva na uvoznike pomorandže, ali to bi moglo imati veoma važan uticaj na šaku preduzeća.
Zaključak
Dobijate svoje finansijske informacije iz istog izvora ako želite upoređivati kompanije na način na koji znate da je prikupljanje podataka i analiza konzistentan. Beta je korisna u određivanju verovatnoće kretanja cijena u bliskoj budućnosti, ali nije toliko pouzdana kada gledate dugoročnu sliku.