Kupovina opcije poziva
Opcija poziva je pravo kupovine akcija, ili u ovom slučaju ETF-a .
Do datuma isteka poziva, imate pravo da kupite osnovni ETF po određenoj ceni poznatoj kao štrajkovna cijena.
Na primjer, ako kupite Dec 80 OIH poziv ( Oil ETF ), imate pravo da kupite ETF za 80 USD u bilo koje vrijeme do trećeg petka u decembru. Dakle, ako se OIH trguje na 90 dolara, možete ga kupiti na 80 dolara. Međutim, ako OIH nikada ne dostigne iznad 80 dolara prije decembra, vaš poziv će isticati bezvrijedno. Vi ne biste ostvarili pravo da kupite ETF od 80 dolara kada možete kupiti manje od toga.
Dok cijena svake opcije poziva varira u zavisnosti od trenutne cene osnovnog ETF-a, možete zaštititi ili se izložiti uverenoj kupovini kupovine poziva. Da biste prekršili čak i trgovinu dugim pozivima, morate samo nadati da će ETF porasti iznad cijene štrajka i kupovne cene poziva koju ste kupili. Dakle, ako kupite Dec 80 poziv za $ 2, potreban vam je ETF da se popnete iznad 82 dolara da biste probili.
Bilo šta preko 82 dolara je profit. Ako ETF nikada ne bude iznad 80 USD, vaš gubitak je $ 2 za svaki poziv koji ste kupili.
Prodaju opciju poziva
Kada prodate poziv, uzimate suprotnu poziciju kupca poziva. Želite da ETF pada. Koristeći naš primjer, ako prodate poziv od 80 dolara za $ 2, dobićete $ 2 na svaki poziv ako cijena ETF-a nikada ne poraste iznad 80 $.
Međutim, ako ETF penje iznad tačke preloma od 82 dolara, vi ste odgovorni za prodaju ETF-a od 80 dolara vlasniku poziva i ostvarite gubitak.
Opcije prodaje su naprednija strategija trgovanja od kupovnih opcija. Prilikom kupovine opcija, maksimalni rizik je nabavna cijena, a dobit je neograničena u odnosu na gore. Međutim, prilikom prodaje opcije, maksimalna dobit je prodajna cena, a rizik je neograničen. Investitor treba da bude veoma pažljiv i veoma obrazovan pre prodaje opcija.
Kupovinom Put opcije
Postoji sigurniji način da se stekne izloženost ili da se zaštiti nejasna strana ETF-a nego prodaje opcija poziva. Ako mislite da će ETF pasti vrijednost ili ako želite zaštititi rizik od rizika, kupovina opcije put može biti način da se ide. Putna opcija je pravo da proda ETF po određenoj ceni. Koristeći naš primjer, ako kupite Dec 80 stav, imate pravo prodati osnovni ETF za 80 USD u bilo koje vrijeme prije decembra. Ako se ETF trguje na 75 dolara bilo kad pre decembra, možete ga prodati na 80 dolara i dobiti razliku u ceni. Ako ETF ostaje iznad 80 dolara, onda će vaš stav istrošiti bezvrijedno. Ne biste prodali ETF-a na 80 USD ako se trguje po višoj cijeni.
Ponovo morate fakturisati nabavnu cenu u vašu jednačinu.
Ako je Dec 80 stavljen za $ 4, onda je vaša tačka poraženja $ 76 ($ 80- $ 4). Dakle, ako se ETF trguje na 75 dolara, a vi ostvarujete svoje pravo da ga prodate po $ 80, vi biste uložili $ 1 na svaku opciju koju ste kupili. Ako se ETF nikada neće smanjiti ispod 80 dolara pre isteka roka u decembru, vaš gubitak će biti kupovna cijena od 4 dolara za svaku opciju.
Prodaju put opciju
Kada prodate put opciju, daju pravo kupcu da proda ETF po štrajku u isto vreme pre isteka roka. Ovo je suprotna pozicija kupovine stavova, ali slična je kupovini poziva. Želite da se ETF podigne ili da ostane iznad cijene štrajka.
Koristeći naš primjer, ako prodate Dec 80 za $ 4, nikad ne želite da ETF ide ispod 80 dolara prije nego što rok potječe u decembru. Ili barem ni ispod točke preloma od 76 dolara. Ako to vrijedi, dobićete 4 dolara na svaki put kada prodate.
Međutim, ukoliko ETF pada ispod cijene preloma, početi ćete da gubite svaki put koji se ostvaruje.
Opet, važno je napomenuti da prodajne opcije imaju veći rizik od opcija kupovine. To ne znači da nije profitabilno. Troškovi tog rizika se uračunavaju u cijenu opcije. Ali ako ste početnik u svetu poziva i stavite, kupovina ETF opcija je sigurnija ruta.
Konačne misli
Iako postoji puno više načina da uključite strategije opcije ETF u svoj portfolio, to su osnove za trgovanje derivatima ETF-a. Jednom kada se osjećate ugodno sa temama trgovanja opcijama, tek onda trebate razmotriti više međusobnih ili složenih trgovinskih strategija poput straddlesa i arbitraže nestabilnosti. Puzi pre nego što odeš.