Kako Arbitraža funkcioniše u svijetu ETF-a
ar • bi • traga (är b -träzh) n. - Kupovina hartija od vrijednosti na jednom tržištu radi neposredne preprodaju na drugom tržištu kako bi se profitirala zbog neusaglašenosti cijena.
U slučaju ETF-a , postoje mogućnosti arbitraže, ali ukoliko niste institucionalni investitor, verovatno neće dobiti priliku da iskoristite prednost. Međutim, važno je razumjeti kako arbitraža pomaže da cijene ETF-a budu u skladu sa njihovim korelacionim indeksima i akcijama u fondu.
Sredstva ETF-a i srodni indeksi su indikatori učinka ETF-a i trebaju se usaglasiti. Ako ne, postoji haos.
Primjer
Kao jednostavan primer, koristimo ETF koji se sastoji od četiri akcije. Svaka akcija trguje sa 25 dolara i stvarni ETF trguje na $ 100. ETF prati indeks koji se sastoji od istog za dionice, ali dva indeksa svake akcije su u indeksu. Prema tome, indeks se trguje na 200 dolara. Sve je u ravnoteži i do sada je tako dobro.
Dakle, ako se podsticajne akcije povuku, tako da ETF i indeks n direktno koreliraju. I obrnuto ako su vlasnički udeo. Ali šta se dešava kada se dionice kreću brže od ETF-a i indeksa?
Recimo da akcijama pada svaka po $ 5, a sada se trguje sa 20 dolara. Prema tome, indeks treba da trguje na 160 dolara, a ETF treba da trguje sa 80 dolara, zar ne? Međutim, možda postoji slučaj kada ETF ili indeks zaostaju i mogu trgovati na 81 ili 161 USD.
Nije sve u pokretu. Uh oh.
Uloga arbitražara
Tada nastupaju arbitri. Pre nego što počne da treptaju, prodajuju precenjeni indeks i ETF i kupuju osnovne akcije kako bi uhvatili taj dodatni rizik dolar. Na kraju (i prilično brzo), arbitražni poslovi gurne akcije, indekse i ETF-ove nazad u liniju, tako da su sva tri ulaganja još jednom u ravnoteži.
I mogućnost arbitraže je nestala (i kratko živi)
Iako je to ekstremni primjer, statistika je pokazala da je većina arbitražnih situacija bliže penijima nego dolara, obim trgovanja čini vrijednim arbitražnim vremenima. Ali, što je važnije, trgovina arbitražom igra važnu ulogu u svijetu ETF-a. Oni svoje investicije drže korektno po ceni ... bar prema tržištu.
Tako to funkcioniše, ali kao što sam već pomenuo, osim ako ste institucionalni trgovac (ili stvarno u vašoj igri), većina ovih retkih instanci će biti previše brzo za vas da iskoristite. I oni su penisi na dolar, tako da biste to trebali uraditi u velikoj mjeri. Ali koncept je važan za razumevanje.
Reč opreza
I dok ETF-ovi mogu biti atraktivni, obavezno provjerite temeljito istraživanje pre nego što napravite bilo kakvu trgovinu. Provjerite istoriju ETF-a, razumite rizike, pratite fond u akciji i vidite kako reaguje na različite tržišne uslove. Takođe, pogledajte šta je u fondovima koliko ETF-ova mogu sadržati derivate kao što su fjučersi i opcije. Ako imate bilo kakvih pitanja ili problema, obavezno konsultujte finansijskog profesionalca, kao što je broker ili savjetnik.
Međutim, kada vam bude udobno sa ETF-ovima, onda je samo pitanje pozivanja vašeg brokera (osim ako se ne trgujete online).
I kada napravite svoj izbor, onda sretno sa svim vašim zanatima.