Pogled na zašto bi međunarodni investitori trebali prilagoditi očekivanja
U ovom članku ćemo pogledati da li se investitori i dalje mogu osloniti na najčešće navode od 7% do 8% godišnjih dobitaka kada planiraju svoju budućnost.
Potencijal za manji povrat
Mekinzi i smanjenje prihoda kompanije : Zašto investitori mogu da spuste svoja očekivanja tvrdi da su snage koje su dovele do izuzetnih povraćaja ulaganja u poslednjih 30 godina slabljenje, pa čak i preokret. Inflacija i kamatne stope naglo su pali od njihovih vrhova; svetski ekonomski rast bio je jak; uspostavljeni su povoljni demografski trendovi; i tehnologija dramatično povećala produktivnost u naprednim ekonomijama.
Sa usporavanjem rasta i kamatnim stopama hronično nisko, izveštaj ukazuje na to da bi američki prihodi od kapitala mogli pasti čak 4%; Primanja državnih obveznica SAD mogu se približiti nuli; Evropske akcije mogu prosječno svega 4,5%; a prinosi europskih državnih obveznica mogli bi se približiti nuli - kao što već postoje u nekim regijama.
Prema scenariju oporavka rasta, izvještaj navodi da bi povratak mogao biti skromno veći, ali i dalje daleko ispod proseka od 20 godina.
Ovi niži prinosi mogu imati veliki uticaj na pojedinačne i institucionalne investitore širom svijeta. Na primjer, u izvještaju se ističe da bi 2% razlika u prosječnom godišnjem prihodu tokom dužeg perioda mogla značiti da bi danas 30-godišnjak morao raditi sedam godina duže - ili skoro udvostručiti svoju štednju - da živi iu penziji .
Javni penzioni fondovi takođe bi trebali prilagoditi svoja očekivanja ili smanjiti isplate.
Katalizatori za više vraćanja
Izveštaj McKinsey & Company ističe neke važne faktore rizika koji bi mogli da pređu na niži prinos u narednim godinama, ali postoje i drugi analitičari koji veruju da budućnost može biti mnogo svetlija kako rastuća tržišta rastu i nove tehnologije evoluiraju. Iako se ovi stavovi često zasnivaju na budućim očekivanjima u odnosu na rezultate u prošlosti, uticaj tehnologije u 2000-im godinama je nesporan.
Tehnološki poremećaj iznad nivoa koji neko danas predviđa može ubrzati rast bruto domaćeg proizvoda ("BDP") u budućnosti. Na primjer, evolucija i primjena strojnog učenja i veštačke inteligencije u mnoštvu industrija mogu učiniti radnike značajnije produktivnije u razvijenim ekonomijama. Prema analitičkoj grupi , veštačka inteligencija mogla bi imati uticaj od 5,89 triliona dolara na globalnu ekonomiju u narednih 10 godina.
Mnoge tržišta u nastajanju i granicama su takođe zrele za veliki rast u narednim godinama ako se modernizuju i sazreju. Iako je Kina bila katalizator rasta u proteklih nekoliko decenija, povoljna demografija u Indiji i Pakistanu mogla bi dovesti do daljeg rasta i inovacija izvan razvijenog svijeta.
Prema EY-u, tržišta u razvoju bi mogle predstavljati 50% globalnog BDP-a i 55% investicija u osnovna sredstva do 2020. godine.
Osiguranje portfelja za budućnost
Međunarodni investitori uzimaju u obzir obje stavove u obzir prilikom izgradnje i održavanja svojih portfolija za budućnost.
Prvo oduzimanje je da su donji rezultati verovatno dati performansi, što znači da investitori trebaju svakako prilagoditi svoja očekivanja. Ovo bi potencijalno moglo značiti planiranje uložiti više kapitala ranije da bi se proizveli isti povratak kasnije u životu ili kašnjenje penzionisanja kako bi se omogućilo više godina na tržištu. Iako je potez kratkoročno bolan, potencijalna korist od dovoljno za penziju po putu vredi truda.
Drugi uzgoj je da investitori treba da pređu tradicionalna tržišta i klase imovine za najbolje mogućnosti za rast.
Na primjer, međunarodni investitori mogu tražiti povećanje izloženosti na tržištu u narednim godinama, jer postaju manje rizični i pružaju ubedljiv povrat u poređenju sa razvijenim tržištima. Možda će biti potrebno smanjiti izloženost obveznica i potencijalno povećati izloženost tehnološkom sektoru .
Bottom Line
Pojedinim investitorima je rečeno da planiraju godišnje dobitke u rasponu od 7-8% prilikom planiranja penzionisanja, ali ovakve vrste povrata mogu biti manje vjerovatne u narednim decenijama, prema izvještaju McKinsey & Companya. Iako novi tehnološki prodor može promijeniti ove prognoze, investitori treba da planiraju najgore i nadaju se najbolje kako bi pravilno upravljali svojim finansijama i osigurali blagovremeno i dobro finansiranje penzionisanja.