Nasuprot tome, pasivno upravljani fond jednostavno prati tržišni indeks.
Nema menadžerski tim koji donosi investicione odluke. Često ćete čuti izraz "aktivno upravljani fond" u odnosu na zajednički fond, iako aktivno upravljaju ETF-ima ( fondovi kojima se trguje na tržištu ).
Prednosti i slabosti svake od njih
Zajednica za lične finansije voli raspravljati o tome da li su aktivno upravljana ili pasivno upravljana sredstva superiornija. Podržavatelji aktivno upravljanih sredstava ukazuju na sledeće pozitivne atribute:
- Aktivna sredstva omogućavaju pobedu tržišnog indeksa.
- Nekoliko novčanih sredstava, poput Fidelity-ovog Magelanovog fonda pod vođstvom Petera Lyncha, objavilo je ogroman povratak. Fond Magelan je u prosjeku iznosio 29 posto od 1977. do 1990. godine.
S druge strane, aktivno upravljana sredstva imaju nekoliko nedostataka:
- Statički govoreći, najčešće upravljani fondovi imaju tendenciju da "slabe rezultate", ili lošije od tržišnog indeksa.
- Magelanski fond (primjer gore naveden) je primjetan jer je to izuzetak, a ne norma, a malo ljudi je moglo da pretpostavi da će to učiniti tako dobro kad je počelo. Znamo samo kako je to dobro uradio s predodžbom.
- Svaki put kada aktivni fond prodaje imovinu, fond nosi poreze i takse, što smanjuje učinak fonda
- Platićete platiti bez obzira da li vaš fond radi dobro ili loše. Ako indeks nudi povrat od 7 posto, a vaš aktivni fond vam daje povrat od 8 posto, ali se naplaćuje 1,5 posto, onda ste izgubili pola procenta.
Primjer pasivno upravljanih fondova
Bob stavlja svoj novac u fond koji prati indeks S & P 500 . Bobov fond je pasivno upravljan indeksni fond. On plaća naknadu za upravljanje od 0,06 odsto.
Bobovom fondu garantovano je da imitiraju performanse S & P 500. Kada Bob uključi vijesti, a sidro najavljuje da je S & P porastao 4 procenta danas, Bob zna da je njegov novac učinio isto. Slično tome, ako sazna da je S & P pao za 5%, zna da je njegov novac učinio isto. Bob takođe zna da je njegova administrativna taksa mala i neće biti velika šteta u njegovom povratku.
(Bob zna da će doći do nekih veoma malih varijacija između njegovog fonda i S & P 500, jer je sledeće nemoguće pratiti nešto savršeno, ali Bob može biti siguran da te male varijacije neće biti značajne, što se tiče Boba, njegov portfolio imitira S & P.)
Primjer aktivno upravljanih sredstava
Sheila stavlja svoj novac u aktivno upravljanog zajedničkog fonda. Ona plaća naknadu za upravljanje od 0,95%.
Aktivno upravljani fond Šile kupuje i prodaje sve vrste akcija - bankarske akcije, deonice nekretnina, energetske zalihe, autoproizvodne zalihe. Njeni menadžeri upravljaju studijskim preduzećima i kompanijama i kupuju i prodaju na osnovu njihovih predviđanja o učinku tih kompanija.
Šila zna da plati skoro 1% od tih menadžera fondova, što je značajno više nego što Bob plati. Ona takođe zna da njen fond neće pratiti S & P 500. Kada sidar za vijesti najavljuje da je S & P 500 porastao 2 procenta danas, Šila ne može izvući zaključke o tome šta joj je novac učinio. Njen fond je možda porastao ili pao.
Sheila voli ovaj fond, jer drži san da pobedi indeks. Bob se zaglavio u indeksu; učinak njegovog fonda je vezan za to. Šila, međutim, ima šansu da "nadmaši" ili da čini bolje od indeksa.