Kako je cijena željezne rude procijenjena?
I pored toga što su neki drugi smatraju drugom najvažnijom robom iza nafte, tržište gvozdene rude ima relativno malo pažnje.
Kao neophodan input za proizvodnju primarnog čelika , gvozdena ruda hrani najveće metalsko tržište na svijetu i okosnicu globalne infrastrukture. Tržište čelika u trilionu dolara godišnje čini 95 procenata ukupnog prodatog metala svake godine. I, kako bismo zadovoljili našu potražnju za čeličnim proizvodima, u 2014. godini minirana je 1,8 milijardi tona željezne rude.
Ipak, sve do nedavno, tržište željezne rude je bilo izuzetno nejasno. Decenijama godišnji ugovor o određivanju cena zaključen je u pregovorima zatvorenih vrata između glavnih proizvođača i proizvođača čelika.
Stvari su počele da se menjaju posle 2000. godine, međutim, pod uticajem brzog rasta potražnje za gvozdenom rudom za ishranu čeličnih mlinova u Kini. Godine investiranja u infrastrukturu rezultirale su upornim i porastom potražnje za čelik .
Između 2000. i 2014. godine, globalna proizvodnja čelika je skoro udvostručena na 1,4 kilotonne, što podstiče tražnju za željeznom rudom.
Kina je nadmašila Japan da postane najveći svjetski uvoznik željezne rude 2003. godine. Pet godina kasnije, Kina je uvezla tri puta više od svog pacifičkog suseda. Do 2014. godine Kina je činila 60 odsto od oko 1,4 milijarde tona morske železne rude.
Odražavajući dinamiku ove robne razmene, 2008. godine najveći svetski proizvođač željezne rude Vale naredio je dizajniranje i proizvodnju 19 novih nosača rude koja bi bila veća od bilo koje druge prethodno izgrađene.
Još 16 Valemaxovih brodova - kako bi bile poznate - bile su zakupljene kompaniji. Svaki brod ima kapacitet od 380.000 do 4000.000 t rude.
Dok je potražnja u Kini porasla, nova proizvodnja je sporo dolazila na internetu, a spot cijena gvozdene rude, koja nikada nije prešla 50 dolara na tona prije 2008. godine, porasla je čak 190 dolara po toni u 2011. godini.
U velikoj meri zavisne od uvezene gvozdene rude, kineski proizvođači čelika su se zabrinuli zbog cenovne snage koju su držali Rio Tinto, BHP i Vale - zajedno poznati pod nazivom The Big Three .
U 2009. i 2010. godini, zaposleni u Rio Tintu bili su uhapšeni i zatvoreni zbog krađe državnih tajni i prihvatanja mita od strane čeličnih rukovodioca iz Čelika.
Kinesko nezadovoljstvo tržišnom snagom The Big Three, uz rastuću nestabilnost cijena, podstaklo je smanjenje ugovorenih godišnjih ugovora i porast elektronske referentne cijene ugovora za željeznu rudu.
U 2006. godini pokrenut je The Steel Index (TSI). TSI prikuplja podatke o cijenama kompanija u lancu snabdevanja čelika, ostataka i željezne rude da bi izračunala referentnu referentnu cijenu za 58 do 65% kazni od gvožđa rude isporučene u luke u sjevernoj Kini.
Podaci TSI sada koriste berze u Severnoj Americi, Evropi, Indiji i Singapuru, koje nude indeksne finansijske instrumente za rudare, mlinove, trgovce, distributere, prerađivače i kupce.
Metal Bulletin Iron Ore Index također nudi tonažne referentne cijene za 10 oblika željezne rude, koje se koriste kao osnova za ugovore o fjučersima željezne rude koje nudi Singapurska berza (SMX).
U 2009. godini, veliki tri proizvođači su posebno objavili da će prestati da pregovaraju o godišnjim ugovorima o cenama i prodaju rudu na osnovu nezavisnih referentnih cena.
Od tada, Big Three plus broj četiri proizvođača Fortescue Metals, koji zajedno čine više od tri četvrtine željezne rude isporučene svake godine, uložili su više od 100 milijardi američkih dolara za proširenje proizvodnje. Ovo, zajedno sa usporavanjem potražnje iz Kine, dovelo je do toga da su cene nafte i spotovi znatno niže od visokih u 2011. godini.
Pratite Terence na Google+