Visoke cijene energije, povećanje troškova jedinične radne snage i pritisak na snabdevanje ključnih resursa, kao što su čelik i cement (zahvaljujući uragana Katrina i Rita), poklapaju se sa nekim nezgodnim zvijezdama kako bi se garantovala da će Fed nastaviti povećavati kratkoročne kamatne stope.
Visoke kamatne stope i kompanije koje povećavaju cene ne doprinose investicionom profilu većini investitora. Međutim, akcije su i dalje dobra zaštita od inflacije, jer bi u teoriji prihodi i zarade kompanije trebali rasti po istoj stopi kao i inflacija u to vrijeme.
Globalno tržište
Iako neke kompanije mogu reagovati na inflaciju povećavajući svoje cene, drugi koji se takmiče na globalnom tržištu može biti teško ostati konkurentan stranim proizvođačima koji ne moraju podizati cijene zbog inflacije.
Još važnije, inflacija otežava investitore (i sve ostale) podizanjem cena bez odgovarajućeg povećanja vrijednosti. Platiš više za manje.
To znači da su finansije kompanije prekomerno izražene inflacijom, jer se brojevi (prihodi i zarade) povećavaju sa stopom inflacije uz dodatnu vrijednost koju generiše kompanija.
Zarade
Kada se inflacija smanjuje, napravi se i naduvana zarada i prihodi.
To je plima koja podiže i spušta sve brodove, ali i dalje olakšava jasnu sliku o stvarnoj vrijednosti.
Glavna sredstva Federalne centralne banke za borbu protiv inflacije su kratkoročne kamatne stope. Zaradivši novac skuplje za pozajmljivanje, Fed efikasno uklanja neke od viška kapitala sa tržišta.
Previše novca koji prati premalo robe je klasična definicija inflacije. Preuzimanje novca sa tržišta usporava ciklus povećanja cena.
Još dva sastanka Odbora za otvoreno tržište (tijelo koje određuje stope) u 2005. godini: 1. i 13. decembra.
S obzirom na pritiske koji su ranije pomenuti, možete ih odneti u banku da će Fed zadržati stope rasta barem do kraja godine.
Investicije
Da li biste bili zabrinuti zbog inflacije i vaših investicija? Ako imate značajan deo svog portfelja u vrijednosnim papirima sa fiksnim prihodom, odgovor je definitivno da.
Inflacija erodira vašu kupovnu moć, a penzioneri na fiksnim prihodima pate kada njihova gnjurka kupuje manje svake godine. Zbog toga finansijski savetnici upozoravaju čak i penzionere da zadrže neki procenat svoje imovine na berzi kao zaštitu od inflacije.
Što više gotovine ili ekvivalenata gotovine držite, loša inflacija će vas kazniti. 100 dolara ispod dušeka će kupiti samo 96 dolara robe nakon godinu dana inflacije od 4 posto. Potražite proizvode zasnovane na inflaciji kao što su Trezor I obveznice i drugi proizvodi koji nude zaštitu od povećanja stope.
Zaključak
Investitori bi trebalo da vode računa o osjetljivim zalihe kamatnih stopa jer nastavak pritiska Fed će zadržati stope kretanja do kraja godine i verovatno u 2006. godinu.