Razumijevanje zamućljivih investicija i kako oni rade
Definisano opasno trgovanje
Finansijski instrument (kao što je ugovor o zalihama, obveznicama ili fjučersima ) smatra se zamjenljivim ako se može kupiti / prodati na jednom tržištu ili razmijeniti, a zatim prodati / kupiti na drugom tržištu ili razmijeniti.
Stvarno značenje riječi fungible je mogućnost zamjene jedne jedinice finansijskog instrumenta za drugu jedinicu istog finansijskog instrumenta, kao što možete učiniti s novčaničkim novcem, zamjenjuje svoj dolar za nečije drugog.
U trgovanju, fungibilnost podrazumijeva mogućnost kupovine ili prodaje istog finansijskog instrumenta na dva ili više različitih tržišta. Na primjer, ako se stotine akcija akcija mogu kupiti na Nasdaq-u u SAD-u, a iste stotine akcija iste akcije mogu se prodavati na Londonskoj berzi u Velikoj Britaniji, a rezultat je nula akcija (100 kupljeno i 100 prodato), akcija je zamenljiva.
Postoji mnogo zamućljivih finansijskih instrumenata, a najpopularnije su dionice koje se kotiraju na više razmjena, roba (poput zlata i srebra) i valuta. Većina fizičkih sredstava smatra se zamućljivom jer ih možete kupiti ili prodavati na različitim mestima. Možete kupiti zlato ili srebro kod jednog dilera i prodati ga drugom dileru.
Mogućnost arbitraže
Oštri finansijski instrumenti često se koriste u arbitražnim poslovima. Arbitraža je kada trgovac koristi razliku u ceni na dva različita tržišta, kupuje po nižim cenama na jednom tržištu i prodaje po višoj cijeni na drugom tržištu.
Veće je vjerovatnoće da će se trgovačke arbitraže desiti kada se uključi devizni kurs , jer trgovci mogu veoma brzo da pronađu mogućnosti arbitraže u istoj valuti, tako da ove mogućnosti ne traju dugo.
Primjer lako prepoznatljive mogućnosti arbitraže je za akcije koje su navedene na austrijskom i njemačkom tržištu akcija, i to je zamjenjivo. Jedno tržište ima trgovanje akcijama od 6.23, a druga ih trguje na 6.27 (oba su u ceni u evrima, pošto su obe zemlje dio Evropske unije). Trgovac može kupiti akcije na 6.23 na jednoj berzi, i prodati ih na 6.27 sa druge strane, netting 0.04 eura za svaku deonicu.
Postaje složeniji kada se zaliha ili nekog drugog sredstva nabavljaju u jednoj valuti na jednoj berzi, a cene u drugoj valuti na drugoj valuti. Na primjer, često ima oko 200 (broj varira) kompanije koje se kotiraju na kanadskom i američkom tržištu akcija.
Akcije na kanadskom tržištu navedene su u kanadskim dolarima, dok će iste akcije biti na američkim berzama u američkim dolarima. S obzirom na to da se cene akcija neprestano fluktuiraju , a time i devizni kursi, verovatnije je da će im zaloge imati više mogućnosti za arbitražu, iako je potrebno više napora da pronađe dobre mogućnosti.
Primjer
Recite da ste pronašli akcija koja se bavi razmjenom u SAD, trenutno sa cijenom od 10 USD i kursom USD / CAD od 1.30. Primer pretpostavlja da je to cena koju trgovac arbitraže može da razmeni kapital, što je obično mnogo bolji kurs nego što trgovac može dobiti iz svoje banke.
Ako najbolja ponuda koju trgovac može dobiti je USD / CAD stopa od 1,3, onda se očekuje da se akcija trguje sa oko 13 dolara na kanadskoj razmeni ($ 10 američke akcije X 1.30 USD / CAD = 13 kanadskih kanadskih dolara).
Od drugog do drugog, može doći do mala odstupanja, pošto se kursna lista menja i akcija podleže sopstvenim promjenama cijena od kupovine i prodaje pritisaka . Međutim, ako trgovci vide dovoljno priliku za arbitražu da naprave brzu dobit, oni će ući u korak, pomažući da se podstakne tržište ispod cene (kupovinom), a prekomerno tržište se smanjuje (prodajom), što dovodi na dva tržišta nazad u ravnotežu.
Završna riječ o vatrenoj trgovini
Vatrootporna trgovina funkcioniše kada možete kupiti / prodati na jednoj berzi, i prodati / kupiti na drugoj berzi, prebacivši svoju poziciju na nulu na nulu i ostvarujući profit. Ogromne investicije stvaraju mogućnosti za arbitražu, jer se mogu razvijati odstupanja u cijeni.
Ova odstupanja se obično brzo vraćaju u ravnotežu, pošto trgovci prodaju na tržište sa većim cenama i kupuju na tržištu nižim cenama.