Poznajete rizike obveznica u svom ETF-u
Kao i druge investicije, obveznice imaju rizike. A ako ulažete u ETF obveznicu , onda biste trebali biti vrlo svjesni ovih rizika vezivanja jer će uticati na vrijednost vašeg fonda koji se trguje na tržištu.
Dakle, s tim u vidu, ovdje su vrste rizika za obveznice i obveznice ETF-a.
Rizik od kamata
Cijene obveznica imaju inverznu vezu sa kamatnim stopama. Kako se kamatne stope raste, cena obveznice će se smanjiti. Dakle, jedan od rizika od obveznice je povećanje kamatnih stopa, što će smanjiti cenu obveznica. I pošto su obveznice deo ETF-a , povećanje kamatnih stopa će smanjiti i vrijednost fonda obveznica. Iznos smanjenja fonda obveznica zavisiće od stvarnih obveznica u vezi sa ETF-om.
Rizik krive rizika
Dakle, znamo da kamatne stope utječu na cenu obveznica, ali svaka obveznica će reagovati različito na stope zavisno od različitih faktora. Cena, dospijeća, kupon itd. Dakle, ako je ETF obveznica mini portfolio portfelja obveznica (ili sredstva koja prati više obveznica), onda je rizik kamatne stope rizik krive prinosa. Drugim riječima, koliko je osjetljiv vaš portfelj obveznica prema kamatnom riziku.
Svaki obveznik ETF će imati različit rizik krive prinosa - osjetljivost na kamatne stope zasnovane na obveznicama u korelaciji sa fondom.
Call Risk
Svaka obveznica ima trajanje - definisanu zrelost. Međutim, neki izdavaoci obveznica imaju mogućnost da ranije zovu obveznicu. I to je rizik za držača obveznice. Dakle, s obzirom da neke veze stvaraju tokove prihoda, te tokove mogu se zaustaviti ranije ako se veza nazove.
Vaš prihodi nisu zagarantovani 100%. Rizik za obveznicu i ETF koji drži obveznicu.
Rizik za reinvestiranje
Obično se obveznice pozivaju ranije kada su kamatne stope ispod stope kupona. Tada je nosilac predmet rizika reinvestiranja. Investitor će morati "reinvestirati" nazad u obveznicu sa kamatnom stopom koja je niža od stope kupona.
Podrazumevani rizik
U osnovi, rizik neizvršenja jeste šansa da izdavalac duga ne poštuje ugovor. On će "zadužiti" kredit, ili u ovom slučaju obveznicu. Dakle, ako imate ETF obveznicu, postoji rizik da bi obveznica povezana sa vašim fondom mogla da bude podrazumevana. I to bi moglo imati negativan uticaj na ukupnu vrijednost vašeg ETF-a.
Kreditni spread rizik
Postoji korelacija između cijena obveznica i kamatnih stopa. To znamo. Osetljivost ove veze je kriva prinosa, o čemu smo razgovarali. Međutim, deo ove osjetljivosti krive prinosa je kreditni raspon. Podrazumevani rizik izdavaoca na osnovu razlike (širenja) u stopama.
Na primjer, u pooštravanju ekonomske klime, izdavaoci obveznica će imati manje profita ili novčanih tokova. Novčani tok koji bi se koristio za isplatu obaveze obveznice. Rizik kreditnog širenja mjeri rizik izdavaoca koji ne ispunjava uslove plaćanja zbog kamatnih stopa i ekonomskog utjecaja.
U suštini, to je rizik od neizvršenja rizika, tako da se govori.
Rizik za smanjenje rizika
Sve obveznice imaju rejting, što utiče na njihov profil rizika. Obveznice sa većom ocenom imaju manji rizik neizmirenja u odnosu na obveznice sa niskom ocenom. Ali logika je da nisko-rangirane obveznice imaju više potencijala za nagradu. Dakle, ako vaša obveznica ETF sadrži visoko vrednovane obveznice, onda imate manji rizik povezan sa vašim fondom nego što kažete ETF (visok rizik).
Međutim, šta ako neke od obveznica u vašem ETF-u imaju nižu ocjenu (postanete degradirani)? Iznenada, vaša obveznica ETF sada ima veći rizik od smanjenja rizika.
Rizik likvidnosti
Ovo je rizik koji se odnosi na trgovanje u i van vaših obvezničkih pozicija ... ili u ovom slučaju na vašim obveznicama ETF. Rizik likvidnosti obveznice, u ovom slučaju, će se razlikovati od rizika likvidnosti obveznice ETF. U većini slučajeva, obveznički ETF će biti malo likvidniji od pojedinačnih obveznica (ne uvek), jer su neki ETF-ovi obveznice aktivno trgali na berzama.
Stoga bi mogao biti manji rizik likvidnosti za ETF nego pojedinačna obveznica unutar fonda obveznica.
Međutim, samo da ponovimo, rizik likvidnosti obveznice je rizik da nećete moći da prodate svoje imovine pre njegovog roka dospeća. Možda je malo teže zaključati u ranom dobitku.
Rizik za razmjenu valuta
Ovo se odnosi na strane obveznice koje ne vrše plaćanja u domaćoj valuti. Kad god se bavite obveznicama u stranoj valuti , vrijednost vaših prihodnih prihoda podleže kursu. Dakle, s obzirom da kursevi valute fluktuiraju, tako i vrijednost vaših isplata. U njemu se nalazi rizik deviznog kursa.
Rizik inflacije
Govoreći o vašim isplatama, kao i bilo koji drugi oblik prihoda, one su podložne inflaciji. Znači, vrednost plaćanja se smanjuje sa višim stopama inflacije. Gotovina od vas plaćanja neće imati toliko kupovne moći u vremenu veće inflacije. Dakle, imate rizik da se inflacija povećava, kuponi ne vrede toliko koliko su oni u vremenu nižih inflacija.
Rizik volatilnosti
Ova vrsta rizika se odnosi na obveznice koje se mogu pozivati (ili mogu da se stavljaju). Kako se promenljivost promenljivih promjenjuje, tako će i cijena obveznice. Dakle, s obzirom da stope fluktuiraju gore-dole, cijene obveznica će se smanjivati. Zbog toga postoji veći rizik da se veza sa pozivom ili opcijom stavljanja izvrši. Drugim rečima, povećana volatilnost stopa će dovesti do povećane šanse da se veza nazove (ili će se opcija putovati). Kako se povećava rizik promenljivosti, povećava se rizik koji se može podneti riziku (ili mogućem riziku).
Rizik događaja
Faktori koji nisu povezani sa strukturom obveznice mogu povećati rizik. Znači tu postoje i druge stvari koje mogu uticati na cijenu obveznice, osim kamatnih stopa, trajanja itd. Jedna od tih vrsta rizika je rizik događaja. Rizik da određeni događaj može uticati na vrednost obveznice ili obveznice ETF.
Na primer, rat u drugoj zemlji mogao bi povećati rizik povezan sa ETF- om u inostranstvu . Zemljotres ili promena u finansijskoj klimi neke zemlje mogu promeniti vrijednost fonda obveznica.
Ili, u slučaju fonda za korporativne obveznice , promene u nekoj kompaniji ili sektoru mogu uticati na vrednost obveznice. Da li postoji nedostatak materijala za sektor? Da li se dva glavna igrača u industriji spajaju? Neki nepredviđeni događaji mogu se dogoditi, što je uvijek dodatni rizik za vaš fond obveznica.
Sovereign Risk
Slično riziku od događaja, rizik suvereniteta je rizik od strane strane vlade koja utiče na vrijednost obveznice. Promjene zakona, nepoštovanje dužničke obaveze (rizik neizvršenja obaveza) itd. Vlada može ozbiljno uticati na cenu stranih ili domaćih obveznica ETF, tako da uvijek postoji suveren rizik.
Iako navedeni rizici nisu jedini rizici povezani sa obveznicama i obveznicama ETF-a, to su glavne vrste rizika koje treba razmotriti. Dakle, sa bilo kojim ulaganjem, ETF-om, obveznicama, obveznicama ETF-a ili na neki drugi način, vodite računa da izvršite dužnu pažnju i razumete rizike . Ako imate bilo kakvih pitanja, obavezno konsultujte svog brokera, savetnika ili finansijskog profesionalca pre nego što izvršite investicije.